ABD 10 Yıllık Tahvil Getirisi %5,2’yi Aştı: Yüksek Faiz Endişeleriyle New York Borsaları Karışık Seyretti

New York borsaları, ABD uzun vadeli Hazine tahvil getirilerinin %5 seviyesinin üzerindeki tırmanışını sürdürmesiyle 24 Eylül seansını karışık bir seyirle tamamladı. Dayanıklı ABD ekonomik verileri ve yükselen petrol fiyatlarının, gösterge faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek seviyelerde kalabileceği endişelerini beslemesi yatırımcı duyarlılığını baskı altına aldı.

New York Menkul Kıymetler Borsası'nda Dow Jones Sanayi Ortalaması 161,61 puan (%0,31) düşüşle 51.349,98 puana geriledi. S&P 500 endeksi %0,02 kayıpla 7.704,13 puana düşerken, Nasdaq Bileşik endeksi %0,01 artışla 26.939,37 puana yükseldi. Dow Jones böylece üst üste üçüncü günlük düşüşünü kaydetti.

Hisse senetleri üzerindeki en büyük baskı unsuru piyasa faiz oranlarındaki keskin yükseliş oldu. ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi gün içinde %5,223'e kadar çıkarak Haziran 2007'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. 30 yıllık tahvil getirisi %5,501 ile Haziran 2004'ten bu yana en yüksek seviyeyi görürken, iki yıllık tahvil getirisi ise %4,941'e yükseldi.

Uzun vadeli getirilerdeki sıçrama, hem ABD ekonomisinin gücünü hem de kalıcı enflasyon endişelerini yansıttı. ABD imalat ve hizmet sektörlerine ilişkin son satın alma yöneticileri endeksi (PMI) verileri istikrarlı ekonomik faaliyete işaret etti. Aynı zamanda yüksek seyreden petrol fiyatları, Federal Reserve'in (Fed) parasal sıkılaştırma duruşunu uzun bir süre koruyabileceği görüşünü pekiştirdi.

Yeni bir faiz artırımı beklentileri de hızla yükseldi. CME FedWatch verileri, Fed fonlama vadeli işlemlerinin Ekim ayında faiz artırımı olasılığını bir hafta önceki %55 seviyesinden %70'in üzerine çıkardığını gösterdi. CME bu değişimi, son dönemde açıklanan güçlü ABD ekonomik verilerine ve Fed yetkililerinin şahin açıklamalarına bağladı.

Yüksek petrol fiyatları piyasa üzerindeki yükü artırdı. Brent ham petrolü %3'ten fazla artarak varil başına 106 doların üzerine çıkarken, West Texas Intermediate (WTI) %2,7 artışla varil başına 94,61 dolardan kapandı. ABD ve İran'ın Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması ve yaptırımların esnetilmesi da dahil olmak üzere Orta Doğu'daki gerilimi kademeli olarak düşürme yollarını görüştüğüne dair haber akışı, seans içinde endekslerin kayıplarının bir kısmını telafi etmesine yardımcı oldu.

Yatırımcılar için asıl soru sadece Fed'in tekrar faiz artırıp artırmayacağı değil, uzun vadeli getirilerin ne kadar süre yüksek kalacağı haline geliyor. Tahvil getirilerinin %5'in üzerinde kalması, konut kredisi ve kurumsal borçlanma maliyetlerini artırırken hisse senetleri ile kripto paralar gibi riskli varlıkların değerlemeleri üzerinde baskı oluşturabilir. Everton Wealth kurucusu Jason Stevens, ekonominin dayanıklılık gösterirken enflasyon baskısını da canlı tuttuğunu belirterek yatırımcıların Fed kararları kadar tahvil piyasasını da yakından izlemesi gerektiğini ifade etti.