Faiz Oynaklığına Rağmen Yapay Zeka Odaklı Büyüme Sürüyor: Kospi 7.000 Seviyesine Odaklandı
Güney Kore hisse senedi piyasası endeksi Kospi'nin 14-18 Eylül haftasında 7.000 puan seviyesi etrafında dalgalanması bekleniyor. Aracı kurumlar, yükselen faiz oynaklığına rağmen OpenAI'ın yeni nesil yapay zeka modeli GPT-6 Astra'nın yarattığı ivmenin piyasa temellerini desteklemeye devam ettiğini belirtirken, yaklaşan Fed ve BOJ kararlarının piyasalarda kısa vadeli dalgalanma yaratabileceği uyarısında bulunuyor.
Aracı kurumlar, 14-18 Eylül haftasında Güney Kore'nin gösterge endeksi Kospi'nin 7.000 puan seviyesi etrafında hareket etmesini bekliyor. 11 Eylül Cuma günü endeks, bir önceki seansa göre %1,76 (124,01 puan) gerileyerek 6.909,91 puandan kapanış yapmıştı. NH Investment & Securities, 13 Eylül'de yayımladığı raporda Kospi için haftalık işlem aralığını 6.400 ile 7.400 puan olarak tahmin etti. Kurum, Astra yapay zeka modelinin etkisini olumlu bir sürücü güç, piyasa faiz oranlarındaki olası yükselişleri ise aşağı yönlü risk faktörü olarak nitelendirdi.
NH Investment analisti Lee Sang-jun, yüksek faiz oynaklığına rağmen yatırımcıların yapay zeka sektöründeki gelişmelere odaklanması gerektiğini belirtti. OpenAI'ın yeni nesil modeli GPT-6 Astra, en zorlu matematik değerlendirmelerinden biri kabul edilen FrontierMath Tier 4 ve genel akıl yürütme testi ARC-AGI-3'te en yüksek skorları elde etti. Modelin özellikle insan benzeri fare ve klavye kullanımı sağlayan 'Computer Use' yeteneğindeki kayda değer gelişme, Yapay Genel Zekaya (AGI) yaklaşıldığı yönündeki değerlendirmeleri güçlendirerek sektörün büyüme potansiyelini artırıyor.
Daishin Securities analisti Lee Kyung-min de GPT-6 Astra'nın belirli görevlerle sınırlı kalmayıp geniş kapsamlı insan seviyesindeki işleri yapabilme potansiyelini öne çıkardığını ifade etti. Güçlenen performans ve genişleyen kullanım alanlarının token tüketimini ve altyapı yatırımlarını artıracağı beklentisi piyasalara ivme kazandırıyor. Faiz hassasiyetine rağmen geçtiğimiz hafta yarı iletken hisseleri öncülüğünde 7.000 seviyesinin geçici olarak yeniden kazanılması, yapay zeka odaklı makro çerçevenin korunduğunu gösteriyor.
Önümüzdeki haftanın en kritik küresel gelişmesi ise ABD Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) Eylül ayı faiz kararı toplantısı olacak. Lee Sang-jun, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın açıklamaları ve noktasal grafiğin (dot plot) yanı sıra 30 yıllık ABD tahvil getirilerinin izleyeceği seyrin kararın kendisinden daha belirleyici olabileceğini öne sürdü. Vadeli işlem piyasaları gelecek yıl sonuna kadar üç ek faiz artışını fiyatlarken, Ortadoğu'daki jeopolitik risklerin sürmesi faiz oynaklığının toplantı sonrasında da devam edebileceğine işaret ediyor.
Öte yandan Japonya Merkez Bankası (BOJ) ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BOE) faiz kararları da takip edilecek. BOE'nin faizleri sabit tutması beklenirken, BOJ'un olası bir faiz artırımı yen yen carry trade işlemlerinin çözülmesine ilişkin endişeleri tetikleyerek küresel tahvil getirilerini yükseltebilir. Analistler, ana para politikası kararlarının açıklanmasının ardından belirsizliklerin azalacağını ve yapay zeka ivmesiyle liderliğini koruyan yarı iletken sektörünün yanı sıra düşük değerlenmiş hisselerde rotasyonun sürebileceğini öngörüyor.
Yapay zeka yorumu
Yapay zeka modellerindeki (GPT-6 Astra) teknolojik sıçramalar, küresel teknoloji hisselerinin yanı sıra yapay zeka odaklı kripto projelerine ve DePIN (merkeziyetsiz fiziksel altyapı) ağlarına duyulan ilgiyi destekleyebilir. Ancak Fed ve BOJ gibi merkez bankalarının kararlarıyla oluşabilecek makroekonomik faiz oynaklığı, genel risk varlıklarında kısa vadeli satış baskısı oluşturma potansiyeline sahiptir.