Fed ve BOJ Kararları Küresel Piyasalarda Hareketliliği Artırıyor: Kospi'nin 7.000 Puan Testi
Fed ve BOJ başta olmak üzere küresel merkez bankalarının kritik faiz kararlarını açıklayacağı bu hafta piyasalarda yüksek volatilite bekleniyor. Yükselen petrol fiyatları, ABD tahvil getirileri ve beklentileri aşan enflasyon verileri sıkılaşma endişelerini yeniden canlandırdı.
Küresel finans piyasaları, ABD Merkez Bankası (Fed) ve Japonya Merkez Bankası (BOJ) gibi önde gelen kurumların peş peşe açıklayacağı para politikası kararları öncesinde dalgalı bir haftaya giriyor. Yüksek seyreden petrol fiyatları ve ABD Hazine tahvili getirilerine ek olarak ABD enflasyonunun beklentilerden daha sıcak gelmesi, para politikasında sıkılaşmanın devam edebileceğine yönelik endişeleri artırdı.
ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Ağustos ayında aylık bazda %0,4 ve yıllık bazda %3,4 artış gösterdi. Gıda ve enerji kalemlerini dışarıda bırakan çekirdek TÜFE ise %0,2'lik piyasa beklentisini aşarak aylık %0,3 yükseldi. Bu tablo, 15-16 Eylül tarihlerinde gerçekleştirilecek Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında 25 baz puanlık faiz artışı olasılığını yaklaşık %90 seviyesine taşıdı. Piyasalar, bu toplantıdaki faiz kararının yanı sıra yayımlanacak yeni ekonomik tahminlere ve noktasal grafiğe (dot plot) odaklanmış durumda.
ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisinin gün içinde %5 seviyesine yaklaşması da piyasalar üzerindeki baskıyı derinleştiriyor. Uzun vadeli faizlerin yüksek kalmaya devam etmesi halinde, yapay zeka ve yarı iletken odaklı büyüme hisseleri üzerindeki değerleme baskısının artabileceği değerlendiriliyor. Bununla birlikte Brent ve WTI türü ham petrol fiyatlarının varil başına 100 dolar seviyesine yaklaşması, hem enflasyon hem de ek parasal sıkılaşma kaygılarını besliyor.
Diğer yandan, 17-18 Eylül tarihlerinde toplanacak olan BOJ'un politika faizini %1,00 seviyesinden %1,25'e yükseltme olasılığı piyasalarda giderek daha güçlü şekilde fiyatlanıyor. Olası bir faiz artışının, Yen carry trade pozisyonlarının kapanmasına yol açarak küresel ölçekte riskli varlıklar üzerinde satış baskısı oluşturabileceğinden endişe ediliyor.
Güney Kore piyasalarında ise temel soru işareti, Kospi endeksinin 7.000 puan seviyesini yeniden kazanıp kazanamayacağı etrafında şekilleniyor. Yapay zeka ve yarı iletken hisselerindeki rally ile 7.000 puanın üzerine çıkan endeks, artan petrol fiyatları ve yükselen faizlerin etkisiyle geriledi. Aracı kurumlar, Kospi'nin toparlanma eğilimini sürdürebilmesi için petrol fiyatları ve ABD uzun vadeli tahvil getirilerinde gevşeme görülmesi gerektiğine işaret ediyor.
Yapay zeka yorumu
Fed ve BOJ'un faiz kararları öncesinde tırmanan tahvil getirileri ve petrol fiyatları, küresel likidite beklentilerini sıkılaştırarak kripto para piyasaları gibi riskli varlıklar üzerinde kısa vadeli baskı oluşturabilir. Özellikle Yen carry trade pozisyonlarındaki olası çözülmeler ve ABD tarafındaki şahin duruşun sürmesi, genel risk iştahını sınırlayabilir.