Goldman Sachs: Kore wonu, yapay zeka patlamasının ihracatı artırmasıyla Asya'nın en iyi döviz tercihi

Goldman Sachs, yapay zeka ile ilgili yatırımların Asya döviz piyasalarını yeniden şekillendirdiğini, Güney Kore wonu ve Tayvan dolarının bölgesel emsallerinden daha iyi performans göstereceğini belirtti.

CNBC Pro'nun 27 Temmuz tarihli haberine göre Goldman, Asya makro piyasaları için bu yıl iki ana itici güç belirledi: enerji arz şokları ve yapay zeka yatırım patlaması. Bu bağlamda, won, Tayvan doları ve Malezya ringgiti'nin, tedarik zincirleriyle güçlü bağlantıları ve yarı iletken ihracatındaki artış sayesinde enerji şokuna rağmen daha iyi performans göstermesi bekleniyor.

Buna karşılık Goldman, Tayland bahtı, Filipin pesosu, Endonezya rupiahı ve Hindistan rupisinin daha düşük performans göstermesini bekliyor. Bu para birimleri yapay zeka tedarik zincirine daha az maruz kalırken, yüksek enerji maliyetlerine karşı daha savunmasız durumda.

ABD Dolar Endeksi bu yıl yaklaşık %3 artış gösterdi. Bununla birlikte Goldman, yatırım patlaması devam ettiği sürece Asya genelinde döviz kuru hareketlerinin geniş dolar gücünden ziyade yapay zeka yatırım trendleri tarafından yönlendirileceğini söyledi.

Goldman, Güney Kore'yi en iyimser döviz kuru tahminlerinden biri olarak tanımladı. Banka, yapay zeka kaynaklı yarı iletken ihracatının ülkenin cari fazlasını rekor seviyelere çıkardığını ve bu yılki fazlanın GSYİH'nın %13,9'una denk gelen yaklaşık 300 milyar dolar olacağını öngördü.

Goldman, Güney Kore hisselerinde ilk yarıda görülen yabancı satışlarının cari fazlayı dengelediğini ve won üzerinde baskı oluşturduğunu belirtti. Son dönemde sermaye çıkışlarının yavaşlamasıyla para biriminin güçlü temel dinamikleri yeniden öne çıktı.

Tayvan da tercih edilen piyasalardan biri olarak belirtildi. Goldman, Tayvan dolarının, Asya'nın en büyük ticaret fazlasını oluşturan güçlü yarı iletken ihracatı sayesinde istikrarlı kalmasını bekliyor. Banka, Tayvan'ın cari fazlasının bu yıl %40 ila %70 artışla GSYİH'nın %25'ine ulaşacağını tahmin ediyor.

Tayvan'ın faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor. Yine de güçlü teknoloji ihracatı ve büyük dolar mevduatları para birimini desteklemeye devam etmeli.

Yuan, yeşilback'teki geniş yükselişe rağmen bu yıl dolar karşısında değer kazanan tek Asya para birimi olarak dikkat çekiyor. Goldman Sachs, "Çin ekonomisi ileri imalat ve ilgili sektörlerdeki güçlü performans sayesinde büyüyor, ancak genel ekonomik aktivite zayıf kalmaya devam ediyor" dedi. Yuanın hala düşük değerli olduğunu ve güçlü ihracat ile politika yapıcıların para birimini uluslararasılaştırma çabalarının daha fazla kazancı desteklemesi gerektiğini belirtti. Banka, dolar-yuan döviz kuru için 12 aylık tahminini 6,50'de korudu.

Goldman, Singapur doları konusunda nötr bir görüş benimsedi. Banka, yapay zeka liderliğindeki büyüme ve kontrollü enflasyonun ekonomiyi desteklediğini, ancak faiz oranlarının sabit kalması halinde para biriminin daha fazla yükselme potansiyelinin sınırlı olduğunu söyledi. Singapur merkez bankası 27 Temmuz'da beklenmedik bir şekilde para politikasını sıkılaştırdı.

Goldman, Tayland bahtı ve Endonezya rupiahı konusunda düşüş eğilimini sürdürüyor. Tayland, düşen altın fiyatları ve düşük reel faiz oranları nedeniyle baskı altındayken, Endonezya yabancı sermaye çekmek için bir dizi önleme rağmen politika belirsizliği ve yönetişim endişeleriyle karşı karşıya. Filipin pesosunun da enerji ithalatına yüksek bağımlılık nedeniyle yüksek petrol fiyatlarına karşı hassas olması bekleniyor.

Genel olarak Goldman, Güney Kore wonu, Tayvan doları, Çin yuanı ve Malezya ringgiti için üç aylık olumlu görüşünü korurken, Tayland bahtı ve Endonezya rupiahı için düşüş eğilimini sürdürüyor.