Micron'un Güçlü Performansı Çip Korkularını Tersine Çevirdi: Samsung ve SK Hynix'te Sert Yükseliş

Duygular bir gün içinde tersine döndü. Micron Technology hisseleri önceki seansta yapay zeka çip rallisinin aşırı ısındığı endişeleriyle %13 düşerken, SK Hynix de %12'den fazla değer kaybetmişti. Ancak bu korkular, Micron'un piyasa beklentilerini rahatça aşan sonuçlar açıklamasıyla yerini yeniden iyimserliğe bıraktı. Bu durum, Samsung Electronics ve SK Hynix için de kazanç beklentilerini yukarı çekti.

Sektör kaynaklarına göre 25 Haziran'da Micron, Mart-Mayıs dönemini kapsayan mali üçüncü çeyrek gelirini 41,46 milyar dolar olarak açıkladı. Bu rakam, geçen yılki 9,3 milyar dolara göre %345,7'lik bir artış anlamına geliyor ve LSEG'in 35,84 milyar dolarlık tahminini de rahatlıkla aştı. Şirket, bir önceki çeyrekte kırdığı 23,86 milyar dolarlık gelir rekorunu da geride bıraktı. Kârlılık da keskin bir iyileşme gösterdi: Micron'un faaliyet marjı geçen yılki %26,8'den %81,2'ye yükseldi. Hisse başına düzeltilmiş kazanç 25,11 dolar olarak gerçekleşti ve Wall Street'in 20,78 dolarlık konsensüs tahminini aştı.

Bu güçlü performansın ana itici gücü, yapay zeka sunucularında kullanılan yüksek bant genişlikli bellek (HBM) oldu. HBM'yi de içeren bulut bellek segmentinden elde edilen gelir 13,769 milyar dolarla şirketin en büyük iş kolu oldu. Çekirdek veri merkezi geliri 11,524 milyar dolar, mobil ve istemci geliri 11,521 milyar dolar, otomotiv ve gömülü sistem geliri ise 4,634 milyar dolar olarak kaydedildi. Bu rakamlar, yapay zeka veri merkezlerinde başlayan bellek talebinin genel veri merkezlerine, mobil cihazlara ve otomotiv ile endüstriyel uygulamalara yayıldığını gösteriyor. Micron, Haziran-Ağustos dönemi için dördüncü çeyrek gelirinin 50 milyar dolara ulaşmasını beklediğini açıkladı ve bu tahmin piyasanın 43,58 milyar dolarlık beklentisinin üzerinde gerçekleşti.

Ürün yol haritası da iyimserliği artırıyor. Micron, altıncı nesil HBM ürünü HBM4'ün müşteri platformlarında ölçekli olarak kullanılmaya başlandığını ve HBM4E'nin gelecek yıl seri üretime geçmesinin beklendiğini duyurdu. CEO Sanjay Mehrotra, rekor üçüncü çeyrek sonuçları ve daha da güçlü dördüncü çeyrek görünümünün, yapay zeka çağında belleğin stratejik değerini yansıttığını söyledi. Mehrotra, yapay zeka talebi ve yapısal arz kısıtlamaları nedeniyle bellek piyasasında arz-talep dengesinin 2027 sonrasında da sıkı kalmasını beklediğini ifade etti.

Micron'un sonuçları, Samsung Electronics ve SK Hynix için de olumlu bir sinyal olarak değerlendiriliyor. Micron'un performansı sadece bir şirkete özgü bir başarı değil; sektör genelinde bellek kıtlığına ve fiyatlamanın güçlü olduğuna işaret ediyor. TrendForce'a göre küresel DRAM geliri ilk çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %81 artarak 97 milyar dolara ulaştı. Samsung Electronics 37,32 milyar dolar gelir ve %38,5 pazar payıyla liderliğini korurken, SK Hynix 27,98 milyar dolar ve %28,8 payla ikinci sırada yer aldı. 25 Haziran'da Samsung Electronics hisseleri erken işlemlerde %4'ün üzerinde, SK Hynix hisseleri ise %9'dan fazla yükseldi. Kore Borsası'na göre, Micron'un çarpıcı sonuçları Kospi'de sert bir yükselişi tetikleyerek alım yönlü sidecarın devreye girmesine neden oldu.