Morgan Stanley: Kospi'deki Satış Dalgası Geçici, Boğa Senaryosunda 10.500 Hedefi

Morgan Stanley, 23 Haziran tarihli raporunda Güney Kore hisselerindeki keskin satış dalgasının bir eğilim kırılması değil, geçici bir 'nefes alma' olduğunu ve boğa piyasası senaryosunda Kospi endeksinin 10.500 puana yükselebileceğini belirtti.

Raporda, Kospi'nin o gün %10 değer kaybettiği, düşüşe yarı iletken üreticileri ve yapay zeka ile ilişkili hisselerin öncülük ettiği ifade edildi. Banka, bu düşüşü Micron'daki zayıflık ve destekleyici olmayan politika yorumları gibi bir dizi faktöre bağladı.

Morgan Stanley, Kospi'nin Japonya'nın Topix ve Tayvan'ın Taiex gibi benzer piyasalardan daha kötü performans gösterdiğini, bunun Güney Kore'nin bellek yongalarına olan yoğun maruziyetinden ve politika haberlerinin etkisinden kaynaklandığını belirtti. Bankaya göre, Kore piyasasındaki daha dik düşüş, uzun süreli rallinin ardından gelen yorgunluğun bir sonucuydu.

Yine de banka, bellek yongası üreticilerinin ve ilgili yapay zeka şirketlerinin temellerinin sağlam kaldığını, çünkü bu ürünlerin arzın yapay zeka talebine yetişmekte zorlandığı bir ortamda kritik bir darboğaz olmaya devam ettiğini ifade etti. Morgan Stanley, son düzeltmeyi bir ayı piyasasının başlangıcı olarak görmediğini, bunun yerine yatırımcıların politika yönü ve yapay zeka yatırım hikayesi hakkında daha net sinyaller beklediği gerekli bir duraklama olarak tanımladı.

Rapor, piyasanın şimdi Micron ve Nvidia hissedar toplantılarının ardından hisse hareketlerine ve Kore çip üreticilerinin ikinci çeyrek kazançlarına odaklandığını belirtti. Banka baz senaryoda Kospi için 9.000 hedefi koyarken, boğa senaryosunda 10.500, ayı senaryosunda ise 6.500 seviyesini öngörüyor. Morgan Stanley, piyasa oynaklığının şimdilik yüksek kalmasının beklendiğini ve yatırımcılara büyüme hisseleri ile savunma sektörleri arasında dengeli bir 'barbell' stratejisi önerdi.