Nomura: Çip Süper Döngüsü Henüz Başlangıç Aşamasında; Samsung İçin 427 Dolar, SK Hynix İçin 3.623 Dolar Hedefi

Yarı iletken sektörüne yönelik analizler, çip süper döngüsünün henüz başlangıç aşamasında olduğu yönünde güçleniyor. Goldman Sachs ve Nomura Securities, yapay zeka yatırımlarının sektörü yapısal olarak desteklediği görüşüyle iyimser raporlar yayımladı.

Goldman Sachs, 11 Haziran'da yayımladığı raporda yapay zeka bilişim talebinin henüz büyümenin erken safhasında olduğunu belirtti. Banka, büyük ölçekli bulut sağlayıcılarının (hiper ölçekleyiciler) gelecek yılki sermaye harcamalarının 1,1 trilyon dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu rakam, Wall Street konsensüsü olan 920 milyar doların oldukça üzerinde.

Nomura Securities ise 12 Haziran'da Seul Finans Merkezi'nde düzenlediği Güney Kore 2026 ekonomisi ve borsa değerlendirmesi toplantısında benzer bir mesaj verdi. Nomura Asya Araştırma Eş Başkanı Jeong Chang-won, bu yıl aylık bellek geliri daha önce hiç görülmemiş seviyelere yükseldiğini ifade etti.

"Yarı iletken süper döngüsü daha yeni başlıyor," diyen Jeong, yapay zeka kaynaklı bellek talebinin önümüzdeki beş yılda 10.000 ila 20.000 kat artacağını öngördüklerini ekledi.

Yarı iletkenlerin yanı sıra Nomura, savunma ve otomotiv sektörleri için de olumlu görüş bildirdi. Nomura Kore Araştırma Başkanı Park Se-young, Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Rotem, Kia ve Samsung SDI'yi firmanın en beğendiği hisseler olarak sıraladı. Nomura, 20 Mayıs'ta Samsung Electronics için 590.000 won (427 dolar), SK Hynix için ise 5 milyon won (3.623 dolar) hedef fiyat belirlemişti.

Yapay zeka sunucularına yönelik güçlü talep, bellek çipi fiyatlarını yukarı çekerken sektör genelinde karlılık beklentilerini de iyileştiriyor. Yarı iletken süper döngüleri geçmişte genellikle arz-talep dengesizlikleriyle tetiklenirken, mevcut döngüde yapay zeka yatırımlarının yapısal bir talep oluşturduğu değerlendiriliyor.