Perakende Yatırımcılar Yoğunlaşmış Çip ETF'lerine Akın Ediyor

Güney Kore'de perakende yatırımcılar, yarı iletken hisselerine endeksli borsa yatırım fonlarına (ETF) yoğun şekilde yöneliyor. Aracı kurumlar, çip üreticilerinin Kospi endeksini 10.000 puana taşıyacak herhangi bir yükselişe öncülük edeceğini öngörürken, az sayıda temel hisse senedine odaklanan ETF'ler büyük talep görüyor.

Koscom'un ETF Check verilerine göre, 26 Haziran itibarıyla son bir ayda en yüksek net perakende girişi sağlayan 10 ETF'den yedisi yarı iletken ürünleri oldu. En büyük giriş, dönemde 3,5545 trilyon won (2,57 milyar dolar) net giriş sağlayan SOL AI Semiconductor TOP2 Plus ETF'ye gerçekleşti. Bunu 2,7512 trilyon won (1,99 milyar dolar) ile KODEX SK hynix Single Stock Leverage ETF, 1,9119 trilyon won (1,38 milyar dolar) ile KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage ETF izledi. TIGER SK hynix Single Stock Leverage ETF 1,8855 trilyon won (1,36 milyar dolar) ile dördüncü, RISE Samsung Electronics SK hynix Bond Balanced 50 ETF 1,2965 trilyon won (939 milyon dolar) ile altıncı, TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage ETF 1,1006 trilyon won (797 milyon dolar) ile sekizinci ve PLUS Global HBM Semiconductor ETF 873,9 milyar won (633 milyon dolar) ile dokuzuncu sırada yer aldı.

Perakende yatırımcılar, Samsung Electronics ve SK hynix gibi sektör devlerine yoğunlaşan ETF'lere özellikle ilgi gösteriyor. SOL AI Semiconductor TOP2 Plus ETF, listelenmesinin üzerinden üç aydan biraz fazla süre geçmesine rağmen net varlıkları 8 trilyon wonu (5,79 milyar dolar) aştı. Fon, portföyünün yüzde 27,38'ini SK hynix'e ve yüzde 17,08'ini Samsung Electronics'e ayırırken, bu iki hissenin toplam ağırlığı yüzde 40'ın üzerinde. SK hynix'e dolaylı maruziyet sağlayan SK Square yüzde 18,95, yapay zeka altyapısının genişlemesinden faydalanan Samsung Electro-Mechanics ise yüzde 24,72 oranında yer alıyor. Bu dört hisse, portföyün yüzde 88,13'ünü oluşturuyor. ETF, geçen ay yüzde 37,81 getiri sağladı.

Benzer yapıdaki iki ürün daha dikkat çekici getiriler elde etti: KODEX AI Semiconductor TOP2 Plus ETF yüzde 42,49, HANARO Fn K-Semiconductor ETF ise yüzde 38,46 yükseldi. Her iki fonda da Samsung Electronics, SK hynix, SK Square ve Samsung Electro-Mechanics portföyün büyük kısmını oluşturuyor ve toplam ağırlıkları sırasıyla yüzde 93,4 ve yüzde 90,42 seviyesinde bulunuyor.

Perakende alımları, portföyünün yüzde 25'ini Samsung Electronics'e, yüzde 25'ini SK hynix'e ayıran ve kalan kısmını Güney Kore hazine tahvilleri gibi yüksek kaliteli tahvillere yatıran RISE Samsung Electronics SK hynix Bond Balanced 50 ETF'de de istikrarlı seyrediyor. Fonun net varlıkları, Şubat ayındaki listelenmesinin ardından dört ay içinde 4,5 trilyon wonu (3,26 milyar dolar) aştı.

Kısa vadeli volatiliteden yararlanmayı hedefleyen tek hisse kaldıraçlı ETF'ler de yoğun ilgi görüyor. 27 Mayıs'ta listelenen 16 ürün, geçen ay boyunca günlük ortalama 10 trilyon won (7,24 milyar dolar) işlem hacmine ulaştı. Perakende yatırımcılar, toplam işlemlerin yüzde 90'ından fazlasını gerçekleştirdi.

NH Investment & Securities analisti Ha Jae-seok, belirli hisselere yüksek ağırlık veren yoğunlaşmış portföylerin son dönemde perakende yatırımcıların ilgisini çektiğini belirtti. Samsung Electronics ve SK hynix'in sürekli kâr büyümesine rağmen değerleme primiyle işlem görmediğini ifade eden analist, büyük ölçekli yarı iletken odaklı ETF'lere yönelimin bir süre daha devam edebileceğini söyledi.

Kospi'nin bu yıl 10.000 puanın üzerine çıkacağı yönündeki tahminler artarken, yarı iletken hisselerinin piyasada öncü rol üstlenmeye devam etmesi bekleniyor. Analistler, ABD'li Micron Technology'nin beklentilerin üzerinde gelen kâr rakamlarının çip döngüsüne ilişkin şüpheleri büyük ölçüde azalttığını da vurguluyor.

Samsung Securities analisti Yang Il-woo, yarı iletken fiyatlarının yılın ikinci yarısında yükselmeye devam edebileceğini öngörüyor. Üçüncü çeyrek faaliyet kârına ilişkin mevcut konsensüs tahminlerinin, çip fiyatlarının ikinci çeyrek sonu seviyelerinin hemen üzerinde kalması durumunda bile ulaşılabilir olduğunu ifade etti.