Samsung ve SK Hynix’in İkinci Çeyrek Kombine Faaliyet Kârı 107 Milyar Dolar Olarak Bekleniyor

Samsung Electronics Co. ve SK Hynix Inc.’in ikinci çeyrekte bir kez daha rekor sonuçlara imza atması bekleniyor. Yapay zekâ sunucularına yönelik yatırımların bellek yongası fiyatlarını yukarı çekmesiyle iki şirketin kombine faaliyet kârının yaklaşık 150 katrilyon won (107 milyar dolar) civarında gerçekleşeceği öngörülüyor.

Hankyung Epic AI konsensüs verilerine göre Samsung’un ikinci çeyrek gelirinin 169,96 katrilyon won (123 milyar dolar), faaliyet kârının ise 85,05 katrilyon won (61,6 milyar dolar) olması bekleniyor. Bu rakamlar geçen yılın aynı dönemine göre sırasıyla %127,9 ve %1.718,9 artış anlamına geliyor. Faaliyet marjının %50 olması öngörülüyor. İlk çeyrekte Samsung, gelirini geçen yıla kıyasla %69,2 artırarak 133,87 katrilyon wona, faaliyet kârını ise %756,1 artırarak 57,23 katrilyon wona çıkarmıştı.

Büyümede yarı iletken iş biriminin başı çekmesi bekleniyor. Samsung’un Device Solutions bölümünün ikinci çeyrekte 122,16 katrilyon won (88,5 milyar dolar) gelir ve 83,86 katrilyon won (60,8 milyar dolar) faaliyet kârı elde edeceği tahmin ediliyor. Bellek biriminin faaliyet kârına katkısının 84,64 katrilyon won (61,3 milyar dolar) olacağı, bunun 64,48 katrilyon wonunun DRAM, 20,91 katrilyon wonunun NAND’dan geleceği hesaplanıyor. Samsung’un dökümhane işinde ise 988,8 milyar won (717 milyon dolar) faaliyet zararı bekleniyor. Ayrıca performans ikramiyelerinin tahmin edilenden büyük olmasının çeyrek kârını olumsuz etkileyebileceği de belirtiliyor.

SK Hynix için tahminler de yukarı yönlü revize edildi. Şirketin ikinci çeyrekte 82,95 katrilyon won (60,1 milyar dolar) gelir ve 63,37 katrilyon won (45,9 milyar dolar) faaliyet kârı açıklaması bekleniyor. Bu, geçen yıla göre gelirde %273,1, faaliyet kârında %587,8 artış demek. Faaliyet marjının %76,4 olması öngörülüyor. İlk çeyrekte SK Hynix, gelirini %198,1 artırarak 52,58 katrilyon wona, faaliyet kârını %405,5 artırarak 37,61 katrilyon wona yükseltmişti. SK Hynix’in kârında yine DRAM’in ağırlıklı paya sahip olması bekleniyor; ikinci çeyrek DRAM faaliyet kârı 50,36 katrilyon won (36,5 milyar dolar), NAND faaliyet kârı ise 13,02 katrilyon won (9,4 milyar dolar) olarak tahmin ediliyor. İki şirketin kombine ikinci çeyrek faaliyet kârı beklentisi 148,42 katrilyon wona (107 milyar dolar) ulaşıyor.

Yıl genelinde de tahminler yukarı çekildi. Samsung’un 2026 geliri 704,30 katrilyon won (510,4 milyar dolar), faaliyet kârı 363,45 katrilyon won (263,4 milyar dolar); SK Hynix’in geliri 346,87 katrilyon won (251,4 milyar dolar), faaliyet kârı 266,44 katrilyon won (193,1 milyar dolar) olarak öngörülüyor. İki şirketin toplam faaliyet kârının 629,89 katrilyon wona (456,4 milyar dolar) ulaşması bekleniyor. Güçlü kâr görünümünün arkasında yapay zekâ altyapısına yapılan yatırımların bellek talebini ve fiyatlarını artırması yer alıyor. Counterpoint Research, küresel bellek pazarının bu yıl bir önceki yıla göre dört katına çıkarak 1,50 katrilyon wona (1,09 trilyon dolar) ulaşacağını, gelecek yıl ise 2,10 katrilyon wona (1,52 trilyon dolar) genişleyeceğini öngörüyor. Pazarın büyümesinde yapay zekâ altyapı talebi, sunucu belleği arzındaki daralma ve hızlı fiyat artışları temel etkenler olarak sıralanıyor. Sunucu ürünlerinin bellek pazarındaki payı bu yıl %37’den %56’ya yükselirken, yüksek değerli ürünlere yönelim, bazı emtia DRAM ürünlerinin gigabit başına fiyatının HBM’in üzerine çıkmasına yol açtı.

Samsung ve SK Hynix, küresel bellek pazarının ana kategorilerinde lider konumda. İlk çeyrekte Samsung, DRAM pazarında %38, NAND’da %29 pay alırken; SK Hynix DRAM’de %29, NAND’da %18 ve HBM’de %58 pay elde etti. Çinli rakiplerin yükselişi ise önemli bir değişken olarak öne çıkıyor: ChangXin Memory Technologies (CXMT) DRAM pazar payını bir yılda %3’ten %8’e, Yangtze Memory Technologies (YMTC) ise NAND payını %8’den %13’e çıkardı. Bellekteki sıkı arz ve yükselen fiyatların Çinli şirketlerin büyümesine katkı sağladığı ifade ediliyor. Yapay zekâ altyapı yatırımları sürdükçe bellek talebinin güçlü kalmaya devam edeceği değerlendiriliyor.