Yabancı Yatırımcılar İlk Yarıda Kospi'den 106,8 Milyar Dolarlık Satış Yaptı, Samsung Sahipliği 16 Yılın En Düşüğünde

Yabancı yatırımcılar, ilk yarıda rekor düzeyde bir 'Kore Satışı' gerçekleştirerek Kospi hisselerinde net 148,316 trilyon won (106,8 milyar dolar) satış yaptı. Samsung Electronics ve SK Hynix'in yabancı sahipliği, küresel finansal kriz döneminde görülen seviyelerin altına geriledi. Aracı kurumlar, satışları yerel hisselerdeki keskin yükseliş sonrası kâr satışlarına ve yükselen dolar-won döviz kurunun yarattığı baskıya bağladı. Yetkililer, dolar gücünün devam etmesi halinde ikinci yarıda da satış baskısının sürebileceğini belirtti.

Korea Exchange verilerine göre yabancı yatırımcılar ilk yarıda Kospi'de net 148,316 trilyon won (106,8 milyar dolar) hisse sattı. Bu, aynı dönemde bireysel yatırımcıların net 99,174 trilyon won (71,4 milyar dolar) ve kurumların net 35,045 trilyon won (25,2 milyar dolar) alım yapmasıyla tezat oluşturdu. Yalnızca 29 Haziran'da yabancılar net 7,756 trilyon won (5,6 milyar dolar) hisse satışı gerçekleştirdi; bu, veri serisinin 1998'de başlamasından bu yana en büyük tek günlük net satış oldu.

Satışlar büyük ölçekli çip hisselerinde yoğunlaştı. Yabancı yatırımcılar, Samsung Electronics'te 3,8 trilyon won (2,7 milyar dolar) ve SK Hynix'te 3,2 trilyon won (2,3 milyar dolar) satış yaptı. İki şirket birlikte 7,1 trilyon won (5,1 milyar dolar) ile Kospi'deki toplam yabancı net satışının %92'sini oluşturdu.

Bu durum, Güney Kore'nin en büyük iki çip üreticisinde yabancı sahipliğini çok yıllık düşük seviyelere indirdi. 29 Haziran itibarıyla Samsung Electronics'te yabancı sahipliği %47 ile 16 yıl yedi ayın en düşük seviyesine geriledi. SK Hynix'te ise bu oran %50 ile üç yıl bir ayın en düşük seviyesine düştü. Her iki seviye de küresel finansal kriz ve Covid-19 salgını döneminde görülen seviyelerin altında kaldı. Kospi'deki en büyük 20 günlük yabancı net satış seansının tamamı bu yıl gerçekleşti ve Mayıs ayından bu yana her ay rekorlar yenilendi.

Aracı kurumlar, satışların yerel hisselerdeki keskin yükseliş sonrası kâr satışları ve portföy yeniden dengeleme baskısından kaynaklandığını belirtti. Kospi yalnızca ilk yarıda %101,14 yükselerek Kore hisselerinin portföylerdeki ağırlığını artırdı ve yatırımcıları pozisyonlarını azaltmaya itti.

Aracı kurumlara göre dolar-won kurundaki keskin yükseliş de satış dalgasını körükledi. Yabancı yatırımcılar, döviz kuru yükseldiğinde kur kayıplarından kaçınmak için Kore hisselerini satma eğilimindedir. Mayıs ayından bu yana wonun değer kaybının hızlanmasıyla birlikte yabancılar iki ayda net 92,89 trilyon won (66,9 milyar dolar) hisse sattı. Bu dönemde dolar-won kuru haftalık kapanış bazında 1.483,3 seviyesinden 1.549,4'e yükseldi.

1 Temmuz'da dolar-won kuru gün içinde 1.559,0 wona kadar yükselerek 1.560 seviyesini kısa süreliğine tehdit etti ve günü 5,5 won artışla 1.554,9 wndan kapattı. Piyasanın döviz otoritelerinin müdahalesi olarak değerlendirdiği adımlara rağmen kur 1.550'nin üzerinde kapandı. Yine de kapanış, küresel finansal kriz sırasında wonun dolar başına 1.550,0 seviyesinde kapandığı 6 Mart 2009'dan bu yana en yüksek seviye oldu.

Doların ABD faiz oranlarının yükseleceği beklentileriyle güçlenmesi ve yabancı yatırımcıların Kore hisselerini satmaya devam etmesi nedeniyle won oynaklığını sürdürüyor. Bir gün önce yetkililerin 1.550 seviyesini savunmak için devreye girdiği görülürken, kur yine de 4,2 won artışla dolar başına 1.549,4'ten kapandı. Bu da 6 Mart 2009'dan bu yana en yüksek kapanıştı.

Aracı kurumlar, piyasa oynaklığına rağmen Kospi'nin yükselmesi ve doların güçlü kalmasıyla ikinci yarıda da yabancı satışlarının devam etmesini bekliyor. Korea Investment & Securities analisti Moon Da-woon, 'İkinci yarıda yabancıların yerel hisselerde net alıcı konumuna geçmesini beklemek zor,' dedi. 'Bu, Kospi'nin keskin yükselişiyle birlikte gelen kaçınılmaz bir tepki.'

Moon, SK Hynix'in Amerikan depo sertifikası halka arzı ve Güney Kore'nin Dünya Devlet Tahvili Endeksi'ne dahil edilmesine bağlı beklenen girişlerin bir miktar destek sağlayabileceğini ekledi. Ancak yine de zamanlama ve ölçek dikkate alındığında yabancı hisse satışlarının baskın kalması muhtemel.

KB Securities analisti Oh Jae-young, kalan potansiyel satış hacminin halihazırda satılan miktarı aştığını tahmin ettiklerini söyledi. Dolar gücü ve yabancı menkul kıymet satışlarının devam etmesiyle wonun ikinci yarıda dolar başına 1.580'e kadar zayıflayabileceğini ve dördüncü çeyrekten sonra yeniden 1.400 aralığına dönmeye çalışabileceğini ekledi.