Yapay Zeka İyimserliği Piyasalara Geri Döndü: Kospi 48 Gün Sonra 7.000 Seviyesini Aştı

Güney Kore’nin gösterge endeksi Kospi, Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler ve küresel enflasyon endişelerine rağmen 9 Eylül’de yaklaşık 1,5 aylık aradan sonra yeniden 7.000 puan sınırını aştı. Piyasa uzmanları, OpenAI’ın yeni nesil yapay zeka modeli "GPT-6 Astra"yı tanıtmasının ardından küresel piyasalardaki yapay zeka balonu tartışmalarının yerini yeniden güçlü bir güven ortamına bıraktığını belirtiyor. Son dönemde net satıcı konumunda olan yabancı yatırımcıların Koreli yarı iletken hisselerini yeniden portföylerine eklemeye başlaması da bu yükselişi destekledi.

Kospi endeksi, 9 Eylül işlemlerini %1,40 artışla 7.051,64 puandan tamamladı. Bu kapanış, 23 Temmuz'dan bu yana endeksin 7.000 puan üzerinde gerçekleşen ilk kapanışı olurken, 48 günlük (33 işlem günü) kesintisiz alt seviye seyrini de sonlandırdı.

Bir önceki seansta perakende yatırımcıların maliyetine başabaş satış yapması nedeniyle 7.000 sınırında takılan endeks, 9 Eylül'de piyasa değeri en yüksek şirket olan Samsung Electronics günü yatay kapatmasına rağmen bu eşiği geçmeyi başardı. Yarı iletken devlerinden SK Hynix %3,51 değer kazanırken; Simmtech %8,87 ve Jusung Engineering %6,12 yükseldi. Güç altyapısı hisselerinde Gaon Cable %16,7, LS Electric %5,49 prim yaparken; optik iletişim tarafında RF Materials %22,61, Woorinet %12,81 ve Taihan Fiberoptics %9,20 oranında güçlü kazanımlar elde etti.

Piyasalardaki yapay zeka rallisi ilk olarak ABD piyasalarında başladı. Orta Doğu geriliminin petrol fiyatlarını tırmandırmasıyla New York borsasındaki üç ana endeks düşüş gösterse de, büyük yarı iletken hisseleri artış kaydetti. Intel %9,05, AMD %5,9 ve Qualcomm %3,17 oranında değer kazandı. Intel'in Ekim ayında masaüstü işlemci fiyatlarını %10 civarında artıracağına dair haberler piyasa duygusunu olumlu etkiledi. Yatırımcılar bu adımı, yapay zeka veri merkezlerindeki genişlemenin sunucu CPU talebini artırmasıyla şirketin fiyatlama gücünün arttığı şeklinde yorumladı. Ayrıca Qualcomm ile Amazon Web Services (AWS) arasındaki 60 milyar dolarlık yapay zeka çipi geliştirme ortaklığı ve AMD'nin 2030 sunucu CPU pazarı tahminini yaklaşık dört katına çıkarması ralliyi destekledi.

Yükselişin temelindeki ana etken ise OpenAI tarafından tanıtılan Astra modeli oldu. Sadece sorulara yanıt veren geleneksel sohbet robotlarının aksine Astra; kendi başına veri toplayabilen, e-posta gönderebilen ve yazılımları çalıştırabilen otonom (agentic) bir yapay zeka sistemi olarak öne çıkıyor. Bu durum yalnızca GPU kullanımını değil; CPU, bellek, depolama ve ağ altyapılarına olan talebi de katlayarak yapay zeka değer zincirinin tamamını hareketlendirdi.

İnsan benzeri yeteneklere yaklaşan Astra, insan ve robot ayrımı yapan 48 aşamalı bir CAPTCHA oyununun tüm seviyelerini başarıyla tamamladı. OpenAI Ürün Başkanı Tibo Sotio, 9 Eylül'de X platformunda yaptığı açıklamada Astra'ya olan talebin eşi benzeri görülmemiş düzeyde olduğunu ve hizmet kalitesini korumak adına yeni Pro abonelik başvurularını geçici olarak durdurabileceklerini ifade etti.

Yapay zeka büyüme hikayesinin ivme kazanmasıyla birlikte, Güney Kore ana borsasında net satıcı olan yabancı yatırımcılar yeniden alım tarafına geçti. Kore Borsası ve alternatif işlem platformu Nextrade verilerine göre yabancılar, 3-9 Eylül tarihleri arasında Samsung Electronics ve SK Hynix hisselerinde 4 trilyon wonun (yaklaşık 2,9 milyar dolar) üzerinde net alım yaptı. Hanmi Semiconductor ve Jusung Engineering gibi tedarikçiler de en çok tercih edilen hisseler arasında yer aldı.

Buna karşın KB Securities analistleri, endeksin yılın en yüksek seviyelerine doğru tırmanmaya devam edebilmesi için 7.500 puan seviyesindeki olası perakende satış baskısını göğüslemesi gerekebileceğini belirtiyor. Düzeltmenin ilk evresinde endeks 7.500-8.500 bandındayken bireysel yatırımcılar 36 trilyon wonluk (26,1 milyar dolar) net alım yaparken, yabancı yatırımcılar alımlarını 6.500-7.500 bandında yoğunlaştırmıştı. Bu durum, dip seviyelerden toplayan yabancıların kar realizasyonu ile yüksek seviyelerde yakalanan bireysel yatırımcıların başabaş satışlarının çakışabileceği 7.500 puanı güçlü bir direnç noktası haline getirebilir.