Güney Kore'nin İlk Yarı İhracatı Yapay Zeka Çip Patlamasıyla Japonya'yı İlk Kez Geçti

Güney Kore'nin ihracatı, ilk yarıda kayıtlara geçen ilk kez Japonya'yı aştı. Yapay zeka yarı iletkenlerine yönelik artan talep, Samsung Electronics Co. ve SK Hynix Inc. öncülüğünde Güney Kore'den yapılan sevkiyatların keskin bir şekilde artmasını sağlarken, Japonya'nın ihracat artışı kısmen zayıf yen nedeniyle sınırlı kaldı. Bu eğilim sürerse Güney Kore, Çin, ABD ve Almanya'nın ardından fiilen dünyanın dördüncü büyük ihracatçısı olabilir.

Nikkei, 7 Ağustos'ta Mitsubishi UFJ'nin Güney Kore, Japonya ve Tayvan'a ait ticaret verileri ile Japonya Dış Ticaret Örgütü ve Birleşmiş Milletler ticaret veritabanına dayanan analizini yayımladı. Güney Kore'nin Ocak-Haziran dönemi ihracatı 496,3 milyar dolar olurken, Japonya'nın 384,4 milyar dolarlık ihracatını 111,9 milyar dolar geride bıraktı.

Tayvan'ın ihracatı da ilk kez Japonya'yı aşarak 416,6 milyar dolara ulaştı. Japonya'nın ihracatı yıllık bazda yaklaşık %10 artarken, Güney Kore ve Tayvan'ın ihracatı yaklaşık %50 artış gösterdi ve aradaki fark açıldı.

Güney Kore'nin ihracat artışının ana itici gücü yapay zeka yarı iletkenleri oldu. Küresel büyük teknoloji şirketleri yapay zeka veri merkezlerine yatırımlarını genişletti; bu da yüksek bant genişlikli bellek (HBM) dahil ileri bellek ürünlerine olan talebi artırdı. Güney Kore'nin entegre devre ihracatı ilk yarıda 149 milyar dolara ulaşarak toplam ihracatın yaklaşık %30'unu oluşturdu. Artış o kadar dikti ki yalnızca ilk yarıdaki sevkiyatlar geçen yılın tamamını geride bıraktı.

Tayvan da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. öncülüğünde ileri yarı iletken ihracatını keskin şekilde artırdı. Tayvan'ın entegre devre ihracatı ilk yarıda 133,2 milyar dolara ulaşarak toplam ihracatın yaklaşık %30'unu oluşturdu. Buna karşılık Japonya'nın entegre devre ihracatı yalnızca 21,2 milyar dolar olarak toplam ihracatının yaklaşık %5'ine denk geldi. Bu rakamlar, 1980'lerde küresel çip pazarına liderlik eden Japonya'nın ileri yarı iletken üretiminde Güney Kore ve Tayvan'ın gerisinde kaldığını gösteriyor.

Japonya, yarı iletken ekipman ve malzemelerinde hâlâ güçlü rekabet gücünü koruyor. Tokyo Electron Ltd., Advantest Corp. ve Lasertec Corp. küresel pazarda büyük paylara sahip. Japonya'nın yarı iletken ekipman ihracatı ilk yarıda 15 milyar dolara ulaşarak Güney Kore'nin 5,2 milyar dolar ve Tayvan'ın 3,5 milyar dolarının oldukça üzerinde gerçekleşti. Japon ekipman üreticileri, küresel çip üreticilerinin sermaye harcamalarını artırmasıyla yapay zeka patlamasından da faydalandı.

Yine de malzeme ve ekipman satışları, ileri yarı iletkenlerin (nihai ürün) pazarından daha yavaş büyüdü. Yapay zeka çiplerini doğrudan üreten ve daha yüksek katma değer ile daha hızlı büyüyen talebe sahip olan Güney Kore ve Tayvan, ihracat artışından daha büyük pay aldı.

Mitsubishi UFJ Araştırma ve Danışmanlık'tan araştırmacı Kenta Maruyama, "Ülkeler yarı iletken ihracatını artırsa bile, parça, malzeme ve üretim ekipmanı sevkiyatlarının bitmiş ürünler kadar hızlı artması olası değil" dedi.

Zayıf yen, Japonya'nın ihracatının dolar cinsinden değerini de düşürdü. Ancak won ve Tayvan doları da ABD doları karşısında değer kaybetti; bu da Güney Kore ile Japonya arasındaki ihracat farkını yalnızca döviz kurlarıyla açıklamayı zorlaştırıyor.

Japonya'nın ihracat zayıflığı, yapay zeka patlamasının geçici bir etkisi değil. Fiyat değişiklikleri hariç tutulduğunda Japonya'nın ihracat hacim endeksi, küresel finansal kriz öncesinde zirve yaptıktan sonra fiilen yatay bir seyir izledi.

Japonya, II. Dünya Savaşı'ndan sonra tekstil, çelik, otomobil ve elektronik gibi hızla büyüyen küresel talebi karşılayan ürünler tedarik ederek kendini bir imalat gücü haline getirdi. Ancak dijital dönüşümün ardından akıllı telefonlar, ileri yarı iletkenler ve platformlar gibi yeni büyüme pazarlarında liderlik kurmayı başaramadı.

Buna karşılık Güney Kore, bellek çipleri ve HBM aracılığıyla yapay zeka endüstrisinin temel tedarik zincirine entegre olurken, Tayvan da dökümhane üretimiyle bu zincire dahil oldu. Bu durum, küresel büyük teknoloji şirketleri arasındaki yatırım rekabetini doğrudan Güney Kore'nin ihracat büyümesine bağladı.

Yapay zeka yarı iletken patlaması, Güney Kore ile Japonya arasındaki büyüme farkını da açıyor. Güney Kore hükümeti geçen ay ikinci yarı için ekonomik büyüme stratejisini açıkladı ve güçlü yarı iletken ihracatı ile artan sermaye yatırımını yansıtarak bu yılki reel büyüme tahminini %2,0'den %3,0'a yükseltti.

Çip ihracatı artmaya devam ederse gerçekleşen büyüme hükümet tahminini aşabilir. Tayvan istatistik kurumu Mayıs ayında bu yıl için ekonomik büyüme projeksiyonunu %9,64 olarak açıklamıştı. Yapay zeka sunucuları ve ileri yarı iletken siparişleri beklenenden daha güçlü kalırsa bu görünüm %10'un üzerine çıkabilir.

Japonya ise ters yönde ilerliyor. Japonya Kabine Ofisi, 30 Temmuz'da Ekonomi ve Maliye Politikası Konseyi toplantısında 2026 mali yılı reel gayri safi yurt içi hasıla büyüme tahminini %1,3'ten %0,9'a düşürdü. Revizyon, Orta Doğu'daki istikrarsızlık nedeniyle uluslararası ham petrol fiyatlarının yükselmesiyle artan enerji ithalat maliyetlerini yansıttı.

Büyüme ve döviz kurlarındaki farklar, kişi başına GSYİH'ye de yansıyacak. Güney Kore'nin bu yılki kişi başına GSYİH'sinin 39.164 dolar olması tahmin ediliyor. Büyüme sürer ve won-dolar kuru istikrar kazanırsa, kişi başına GSYİH ilk kez 40.000 doların üzerine çıkabilir.

Buna karşılık Japonya'nın kişi başına GSYİH'sinin zayıf yen nedeniyle yaklaşık 35.000 dolar civarında kalması bekleniyor. Won güçlenir ve yen zayıf kalırsa, Güney Kore ile Japonya arasındaki dolar cinsinden gelir farkı, gerçek büyüme farkından daha hızlı genişleyebilir.